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Venture Capital Vs SuperAngels

6 comentarios

5 abril 2011 a las 6:00, por

superman en venture capital

Don Buciak II. Flickr

Desde hace no mucho tiempo, dentro de la industria del capital riesgo ha aparecido un hueco entre las inversiones que realizan los Business Angels y las de los Venture Capital Investors.

Aunque en teoría los BA ocupan la franja desde 100.000 € a 1.000.000 €, lo cierto es que en la realidad no suelen hacer inversiones de más de 500.000 €.

Nos queda por lo tanto un hueco donde aparecen gran cantidad de startups que necesitan varios cientos de miles de euros y ya no un par de millones para lanzarse al ruedo. Uno de los motivos que está causando esta situación de menor necesidad de fondos es el desarrollo y extensión de las herramientas open source. Cada vez se reduce más el coste de producir una aplicación en internet, y la tendencia apunta aún más abajo.

Como no podía ser de otra manera, los primeros en darse cuenta de este vacío han sido los propios emprendedores e inversores, y han sido estos últimos los que se han lanzado a atacar este vacío desde dos direcciones: desde arriba los VC y desde abajo los BA.

Por un lado tenemos los VC más dispuestos que antes a realizar inversiones de cinco cifras; y por otro lado a las Redes de Business Angels (BAN) que como comentamos en un post anterior al asociarse aumentan su capacidad financiera, y a los Super Business Angels o SuperAngels.

Pero ¿quiénes o qué son los SuperAngeles? Pues son una nueva generación de inversores privados ágiles, agresivos y con mucho dinero para invertir; con su aparición están poniendo en peligro el dominio de los VC que ha existido habitualmente ya que sus inversiones no se limitan a la franja antes comentada sino que empieza a incomodar a los VC en rangos de inversión donde antes no tenían competidores.

Los VC han disfrutado de un periodo más o menos longevo donde prácticamente no han tenido ninguna amenaza real por parte de los BA, obligando a las startups con altas necesidades económicas a acudir a ellos y a sacrificar una gran proporción de sus negocios a cambio de la financiación que necesitan, llegando en algunos casos los emprendedores a perder el control de sus empresas.

Ahora y ante la entrada relativamente reciente en escena de los SuperAngeles, es de esperar que paulatinamente vayan cambiando algunos aspectos en lo que respecta a los VC que indudablemente repercutirán positivamente en las startups con altas necesidades de financiación.

Algunos de estos cambios serían la atención a proyectos inferiores a 1M€; la velocidad en la toma de decisiones (el estancamiento es lo peor que le puede pasar a una startup); al participar con menos fondos, lo harán en mayor número de startups, además de tener menos poder o menos control en los mismos.

De alguna manera le darán más poder al emprendedor y de esta manera fomentan la tan importante innovación.

6 comentarios 

  1. Felix 5 abril 2011 - 23:43

    Buenas noches

    Me surgen algunas dudas.

    No se si es mi apreciacion personal del articulo, pero parece que lo enfocas como si los BA y los VC fueran rivales…

    Mi pregunta importante es cuales son las diferencias entre unos y otros?No puede ser el nivel de inversion,no?eso es demasiado simple.

    Saludos, y gracias por tu post.

  2. Bruno Cabrera 6 abril 2011 - 10:39

    Buenos días Félix.

    Partimos de la base de que un Business Angel es una persona física con capital suficiente como para invertir, que gestiona su propio dinero y que puede no sólo buscar rentabilidad, puede haber otras motivaciones como la realización personal, ganas de participar en proyectos atractivos,…

    Y un Venture Capital está compuesto por dos figuras, por un lado, un grupo de personas y/o entidades que deciden juntar una gran cantidad de dinero para invertirlo en proyectos empresariales de nuevo cuño con la idea de conseguir también una elevada rentabilidad (fondo); y, por otro, un grupo de profesionales que son contratados por los anteriores para gestionar ese dinero (la gestora).

    Vemos, por lo tanto, varias diferencias entre ambos:
    • Lo primero la que nos comentabas, el VC dispone de más dinero del que maneja un BA (decenas o incluso centenares de millones), de tal manera que realiza inversiones de mayor cantidad.
    • Lo segundo, el VC delega la tarea de invertir su dinero en otras personas, capacitadas profesionalmente para hacerlo (gestores), al contrario que el BA .
    • En tercer lugar, y como consecuencia de lo anterior, desaparecen para el VC las motivaciones más allá de las económicas: prima la rentabilidad.
    • En cuarto y último lugar, el gestor del fondo VC, al tener que justificar su actuación frente a sus inversores, sigue unos procedimientos de actuación bastante más complicados que los del BA, de tal manera que tarda mucho más tiempo en analizar y completar una inversión.

    Respecto de la rivalidad, no son rivales en el sentido estricto de la palabra. Lo que ocurre es que con la aparición de los SuperAngels con mayo capacidad de inversión y la tendencia de las nuevas startups a necesitar menor cantidad de fondos (que arrastra a los VC a hacer inversiones cada vez más pequeñas), hay una franja amplia donde ambos están coincidiendo, y lógicamente ahí se produce un choque de intereses.

    En cualquier caso esta rivalidad, competencia, choque de intereses o como la queramos llamar, favorece de manera clara a los emprendedores y startups.

    Espero haberte aclarado algo tu duda.

    Un saludo y gracias!

  3. uetiperez 6 abril 2011 - 13:08

    Buenos dias

    Muchas gracias por tu rapida, y aclaradora respuesta.

    Saludos

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